英特尔（INTC.US）近期面临制造或代工业务问题，成为公司试图扭转局面的一个“红色标志”。尽管管理层将公司的未来押注于其代工业务，但花旗分析师Christopher Danely却认为，英特尔应该趁现在还能退出的时候退出。
花旗分析师建议退出代工业务
Danely在给客户的一份报告中表示：“虽然我们认为英特尔的CPU制造业务正在按计划进行，但我们仍然认为，为了股东的最大利益，该公司应该退出代工业务。”他对英特尔的评级为“中性”，目标价为25美元。
英特尔自救方案：削减成本为核心
据报道，英特尔CEO Pat Gelsinger将于9月中旬的董事会会议上提出一套以削减成本为核心的自救方案。消息人士透露，方案包含剥离非必要业务等，但并不包括将英特尔拆分或出售芯片代工厂的内容。
跳过20A工艺，采用更先进的18A工艺
英特尔首席财务官David Zinsner在花旗科技会议上表示，该公司将跳过20A工艺，转而采用更先进的18A工艺。这将为英特尔再节省5亿美元的成本，但仍远远落后于行业领导者台积电（TSM.US）。
达到行业水平需更长时间
Danely认为：“我们继续预计英特尔将在2025年上半年与台积电在客户CPU制造方面达到同等水平，但管理层承认，数据中心市场的同等水平可能需要更长的时间。”
明年利润率可能受影响
Zinsner在会议上表示，明年应该会从其先进的封装服务中看到“可观”的代工收入，但要到2027年才能看到“可观”的晶圆代工收入。因此，Danely认为，代工业务应该会稀释该公司明年的利润率。
英特尔在面临制造或代工业务问题时，自救方案浮出水面。花旗分析师建议英特尔退出代工业务，而英特尔CEO Gelsinger则提出以削减成本为核心的自救方案。英特尔在跳过20A工艺，采用更先进的18A工艺的同时，仍需面对与行业领导者台积电的差距。明年英特尔的利润率可能受到代工业务的影响。
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