北京 – 在中国农历新年假期后，华尔街的投资风向似乎正在发生转变。高盛、美国银行、德意志银行等多家国际顶级投行近期密集发布研报，集体唱多中国股市，尤其看好科技板块。这一转变的背后，是中国科技创新带来的信心，以及对中国经济增长前景的乐观预期。
“估值折价”将消失？华尔街集体转向
曾经对中国股市持谨慎态度的华尔街，如今态度大变。高盛在2月4日的研报中预测，MSCI中国指数在中性预期下有14%的上涨潜力，乐观情况下甚至可能达到28%。美国银行则直接建议投资者做多中国股市，认为其年初至今的回报率已超过美股标普500指数。
德意志银行亚太区公司研究主管马力勤更是大胆预测，中国股票的“估值折价”即将消失，A股和港股的牛市周期已在2024年开启，并有望在中期内再创新高。
DeepSeek“横空出世”：中国科技的“硅谷震撼”
促使华尔街转变的关键因素之一，是中国科技领域的突破。春节期间，中国DeepSeek大模型凭借卓越的性能和成本效益，引发了硅谷的震动，甚至导致英伟达等科技股出现下跌。
DeepSeek的出现，不仅展示了中国在人工智能领域的实力，也让全球投资者重新评估中国科技公司的价值。高盛认为，DeepSeek的崛起为中概科技股带来了中长期价值重估的机会，建议超配中概科技股，尤其是那些在AI应用层具有创新能力和市场优势的公司。
多重利好叠加：政策支持与消费复苏
除了科技创新，中国政府对经济的积极干预也提振了市场信心。中央经济工作会议将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为2025年的重点任务。德意志银行认为，中国政策重心向消费端倾斜的结构性转向，叠加金融开放政策的利好，有利于推动A股和港股继续走牛。
高盛也指出，中国的政策周期已经从预期过渡到实施阶段，细节和行动将是稳定增长和支持企业盈利的关键要素，并将推动股市进一步上涨。
中国股市能否迎来“黄金时代”？
国际投行的集体唱多，无疑为中国股市注入了新的活力。然而，市场也存在一些担忧，例如全球经济下行风险、地缘政治不确定性等。
尽管如此，随着中国科技创新能力的不断提升，以及政府对经济的积极支持，中国股市有望迎来一个“估值重塑”的时代。2025年，或许将成为全球投资界重新认识中国国际竞争力的关键一年。
参考文献：
- 中新网. (2025年2月8日). 高盛、美银、德银……国际投行集体唱多A股. https://www.chinanews.com.cn/cj/2025/02-08/9944227.shtml
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