苹果最新业绩指引保守，分析师看好iPhone销量
苹果公司（AAPL.US）日前公布了其第四财季业绩，尽管营收略低于预期，但毛利率表现亮眼，引发了市场对该公司未来发展前景的热烈讨论。分析师们对苹果的最新业绩指引褒贬不一，一些人认为其保守的指引反映了 iPhone 产量下降，而另一些人则对 iPhone 销量保持乐观态度，并看好苹果在人工智能领域的未来发展。
摩根士丹利分析师 Erik Woodring 认为，苹果股价短期内可能会窄幅波动，但下行空间有限。他指出，消费者对苹果首款人工智能功能“苹果智能”（Apple Intelligence）的反应将是 12 月季度业绩的关键。Woodring 补充说，苹果对 2025 财年第一财季的展望好坏参半，营收略低于预期，但毛利率好于市场普遍预期。
分析师们普遍认为，苹果第一季度的预期反映出 iPhone 产量将减少 300 万至 400 万部，这证实了他们此前预测的 iPhone 产量下降趋势。然而，他们仍然预计 iPhone 收入将在该季度持平。
Seeking Alpha 分析师 Uttam Dey 对苹果的业绩持积极态度。他指出，苹果第四季度业绩稳健，超出预期，iPhone 销量同比增长 6%，表明其智能手机需求持续增长。Dey 认为，苹果的业绩也是 iPhone 16 在智能手机市场可能受到欢迎的早期迹象，这表明 iPhone 升级周期正在进行，应该有助于投资者消除噪音。
美国银行证券重申了对苹果的“买入”评级，目标价为 256 美元，理由是 iPhone 的升级周期长达数年，毛利率有利，现金流强劲。该行分析师团队表示，9 月当季 iPhone 需求依然强劲，但服务业务收入略低于预期。
分析师们指出，苹果第一季度的营收预期区间相当宽，原因包括“苹果智能”交错推出的影响，以及 12 月季度新产品和新功能发布的影响，比如新款 Mac 电脑和 AirPods 上的助听器功能。他们认为，46% 至 47% 的毛利率预期表明 iPhone 将继续保持强劲势头，并且具有一定的成本效益。
总体而言，分析师们对苹果的未来发展持谨慎乐观态度。他们认为，尽管 iPhone 产量可能下降，但 iPhone 销量仍将保持强劲，并且苹果在人工智能领域的布局将为其带来新的增长动力。
以下是一些值得关注的要点：
- 苹果第四财季业绩好坏参半，营收略低于预期，但毛利率表现亮眼。
- 分析师们对苹果的最新业绩指引褒贬不一，一些人认为其保守的指引反映了 iPhone 产量下降，而另一些人则对 iPhone 销量保持乐观态度。
- 分析师们普遍认为，苹果第一季度的预期反映出 iPhone产量将减少 300 万至 400 万部，但他们仍然预计 iPhone 收入将在该季度持平。
- 苹果在人工智能领域的布局将为其带来新的增长动力，分析师们对“苹果智能”的市场表现持乐观态度。
未来展望：
苹果的未来发展将取决于其在人工智能领域的创新能力以及 iPhone 销量的持续增长。投资者将密切关注苹果在 12 月季度发布的新产品和新功能，以及“苹果智能”的市场表现。
参考文献：
- 苹果最新业绩指引保守 分析师看好iPhone销量
- Apple Inc. (AAPL) Q4 2024 Earnings Call Transcript
- Apple Reports Q4 2024 Earnings: Revenue Misses, But Gross Margin Impresses
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