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近日，巴菲特不到两个月内抛售了62亿美元的美国银行股票，引发市场广泛关注。巴菲特及其继任者格雷格·阿贝尔似乎并不看好美股的价值主张。从2022年第一季度到2024年第二季度，这两位投资者已经抛售了伯克希尔·哈撒韦公司数十亿美元的核心股票，导致该公司的现金储备膨胀了161%，达到2769亿美元。
美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，自7月17日以来，伯克希尔·哈撒韦公司已以62亿美元的价格出售了1.501亿股美国银行股票，将其在这家大型银行的持股比例削减了14.5%。交易完成后，伯克希尔·哈撒韦公司仍是美国银行的最大股东，持有11.4%的股份，价值约360亿美元。
关于巴菲特为何出售其持有的众多核心股票的猜测已经达到了白热化的程度。一些人认为，这位亿万富翁投资者是在应对估值升高、为大型收购积累现金，甚至是在为经济衰退或市场低迷做准备。
不过，Madison Investments投资组合经理兼中大型股团队主管富山春树表示，他并不认为巴菲特抛售股票是明确的市场看跌信号。富山指出，巴菲特最近没有明确表示股票便宜或贵，因此相信他的话，认为他并不觉得股票如今处于这两种极端。
富山认为，伯克希尔·哈撒韦公司筹集现金的举措不应完全被忽视，这可能意味着巴菲特和公司认为股票至少略有高估的迹象。他指出，著名的“巴菲特指标”将美国国内生产总值（GDP）与股票总市值进行比较，以衡量股票的相对价值，该指标目前比历史平均水平高出两个标准差以上，这通常是股票估值过高的迹象。
巴菲特为何抛售美国银行股票？富山提出了一些看法。首先，随着市场接近峰值，根据巴菲特指标，股票估值偏高，巴菲特可能只是通过锁定利润来管理风险。其次，巴菲特近年来一直在试图降低其投资组合的风险，利率上升使银行的吸引力相对下降。
虽然一些投资者可能担心伯克希尔·哈撒韦公司抛售股票意味着股市即将崩盘，但富山认为，这不是真正要传达的信息。他指出，如果巴菲特抛售股票是因为他觉得崩盘即将来临，或者股票估值过高，他需要立即获利了结，那么金融股就不是抛售的合理选择。
总结，巴菲特抛售美国银行股票62亿美元，市场解读其真实动机可能包括估值偏高、降低风险等因素。尽管引发市场关注，但投资者不应过度解读，需关注更多市场信息。
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